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长江医药周报:重点上市公司一季报业绩预览

发布时间:2014-04-08    研究机构:长江证券

报告要点

重点上市公司一季度业绩预览

净利润增速30%以上:尔康制药(75%,EPS0.13元)、通化东宝(35%,0.1元)、新华医疗(35%,0.37元)、爱尔眼科(33%,0.15元)、迪安诊断(30%,0.17元)、华兰生物(30%,0.07元)、安科生物(30%,0.07元)

增速20%以上:双鹭药业(28%,0.36元)、天士力(28%,0.27元)、云南白药(26%,0.68元)、康缘药业(27%,0.18元)、昆明制药(25%,0.16元)、武汉健民(25%,0.21元)、华东医药(25%,0.46元)、恩华药业(24%,0.14元)、片仔癀(22%,0.81元)、长春高新(21%,0.64元)、上海凯宝(20%,0.13元)、科华生物(20%,0.16元)、翰宇药业(20%,0.05元)

增速0-20%:同仁堂(15%,0.17元)、人福医药(8%,0.18元)、马应龙(12%,0.24元)、东阿阿胶(10%,0.64元)、华润三九(15%,0.4元)、恒瑞医药(15%,0.29元)、鱼跃医疗(15%,0.17元)、国药股份(18%,0.20元)、九州通(15%,0.07元)、国药一致(15%,0.46元)

上周回顾:板块微涨0.19%,跑输沪深300约1.37个百分点

上周医药板块整体微涨0.19%,跑输沪深300指数约1.37个百分点。子行业中,化药板块表现较好,上涨1.59%。个股方面,鲁抗医药(600789)、以岭药业、仟源制药等涨幅居前,分别上涨16.63%、12.73%、10.10%;鑫富药业、第一医药、福瑞股份等跌幅靠前,分别下跌18.99%、10.06%、8.53%。上周,共有4家上市公司发生大宗交易。其中,福安药业折价幅度较大。上周公布的高管持股变动中,桂林三金有较大幅度减持。

本周观点:关注业绩增长的确定性

当前时点,医疗服务可以长期看好,逻辑在于制度红利+资产证券化趋势,但短期不排除挤泡沫的可能,建议聚焦模式可复制、扩张能力强的公司,我们看好人福医药在医疗服务领域的扩张。市场对药品股的增长预期已经降低,股价大幅调整,显得相对便宜,可逐步布局增长确定的优质个股。

四月重点推荐组合:人福医药、康缘药业、通化东宝、上海凯宝、云南白药、昆明制药、武汉健民

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